2019年光模塊公司的風險與機會

光纖在線編輯部  2019-01-03 12:27:38  文章來源:自我撰寫  版權所有,未經書面許可嚴禁轉載.

導讀:

1/3/2018, 這原本是一位每股投資人寫給AOI公司的,但是編輯以為可以放到更大范圍,寫給所有光模塊公司。一句話,風險與機會齊飛,秋水共長天一色。

先說風險,第一大風險莫不是日益加劇的競爭。競爭已經嚴峻到很多手段都是不健康的,不改變這一狀況,2019年對于光模塊企業來說難度可知,尤其是對于缺乏垂直整合能力的中小光模塊企業。競爭激烈帶來的是價格的急速下滑,這是第二大風險。今年2Km 100G CWDM4光模塊的價格可能跌倒150美元以下(還記得0.1美元/Gbps的預測嗎)。采取何種手段來應對價格下滑和核心部件供應商的壓力,是所有光模塊廠商不得不面對的。這可能會迫使更多有條件的光模塊廠商進入芯片行業,但是那些沒有能力的呢?第三大風險來自技術層面。硅基光電子技術的成熟速度似乎超過了許多人的預期。硅光模塊以往曾經被認為只是在500m PSM4上有優勢,但是從OFC2018以來可以看到,英特爾的2-10Km 100G CWDM4模塊也開始逐步成熟。2019年勢必會看到更多的這類新聞。而與此相對的就是光模塊主要客戶開始轉向或至少對硅光模塊持觀望等待態度,這都會對沒有硅光技術的光模塊廠商帶來風險。此外不得不提的是,2018年的兩大并購,Lumentum/Oclaro和II-VI/Finisar都會對光通信產業結構發生沖擊,合并后的新公司在垂直整合能力和制造規模上的優勢都會沖擊到其他競爭對手。

風險說完了,機會也不是沒有。首先,光模塊公司至今是并購熱點,線纜行業,連接器行業,甚至其他領域的公司都試圖收購一家有競爭力的光模塊公司。光器件公司自己的并購也會有利提升其競爭地位,比如讓AOI和NeoPhotonics并購到一起。第二,新的市場,對AOI來說這可以是電信市場,對于其他光模塊公司來說,可能是5G,可能是新一代PON,甚至可能來自AOC。第三,新的客戶,對于數通市場來說,美國的AMFG需求下滑,還有中國的BATJ補上,我們的觀察證明更多的中國云計算公司開始需求光模塊。

在光通信的產業歷史上,每一輪市場下滑都是投資者介入的最好機會。因為我們這個行業是一個注定不斷增長,而且延續千年的行業。
關鍵字: 光模塊 AOI 2019
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